TOIMINTASYKLI: MIKÄ SE ON, MITEN SE LASKETAAN JA ESIMERKKEJÄ - DUDAS - 2026

Toimintasykliä viittaa päivää kuluu yrityksen saada kartoitus, myydä, että varaston ja kerätä rahaa myynnistä että varaston. Tällä jaksolla on tärkeä rooli yrityksen suorituskyvyn määrittämisessä.

Toimintasykli hyödyntää myyntisaamisia ja varastoja. Sitä verrataan usein käteismuutosjaksoon, koska se käyttää samoja komponentteja.

Lähde: pixabay.com

Niitä erottaa kuitenkin se, että toimintajaksolla tarkastellaan näitä komponentteja sen näkökulmasta, kuinka hyvin yritys hallitsee käyttöpääomaa, sen sijaan, miten nämä komponentit vaikuttavat kassaan.

Sitä kutsutaan toimintasykliksi, koska tätä prosessia, jossa tuotetaan / ostetaan varastot, myydään se, otetaan takaisin rahaa asiakkailta ja käytetään sitä käteisvarojen ostamiseen / tuottamiseen, toistetaan niin kauan kuin yritys toimii.

Toimintasykli on hyödyllinen arvioitaessa käyttöpääoman määrää, jota yritys tarvitsee ylläpitääkseen tai kasvattaakseen liiketoimintaansa. Toinen hyödyllinen mittari, jota käytetään arvioimaan liiketoiminnan tehokkuutta, on kassakierros.

Käyttöjakson kesto

Yhtiö, jonka toimintasykli on erittäin lyhyt, tarvitsee vähemmän rahaa toiminnan ylläpitämiseen, joten se voi silti kasvaa ja myydä suhteellisen pienillä katteilla.

Toisaalta, jos sen toimintajakso on epätavallisen pitkä, yritys voi olla kannattava ja tarvitsee edelleen lisärahoitusta kasvaakseen jopa maltillisella tahdilla.

Mistä se koostuu?

Toimintasykli on yrityksen toiminnan tehokkuuden ja käyttöpääoman hallinnan mittari. Lyhyt käyttöjakso on hyvä. Tämä osoittaa, että yrityksen käteisvarat on sidottu lyhyemmäksi ajaksi.

Nettokäyttösykli (käteissykli) vs. käyttösykli

Toimintasykli sekoitetaan usein nettokäyttöjaksoon. Tätä kutsutaan myös käteisjaksona. Nettokäyttöjakso osoittaa, kuinka kauan yrityksen tarvitsee kerätä rahaa varaston myyntiin.

Toisaalta toimintasykli on ajanjakso vaihto-omaisuuden ostamisen ja vaihto-omaisuuden myynnistä kerätyn rahaa välillä.

Nettokäyttöjakso on ajanjakso vaihto-omaisuuden maksamisen ja vaihto-omaisuuden myynnistä kerätyn rahan välillä.

Käyttösyklin tärkeys

Toimintasykli tarjoaa kuvan yrityksen toiminnan tehokkuudesta. Lyhyempi jakso on edullinen, koska se osoittaa tehokkaampaa ja menestyvämpää yritystä.

Lyhyempi jakso osoittaa, että yritys pystyy nopeasti takaisin sijoitukselleen ja sillä on tarpeeksi rahaa velvoitteiden täyttämiseen. Jos yrityksen toimintasykli on pitkä, se osoittaa, että yritys tarvitsee enemmän aikaa vaihto-omaisuuden ostojen muuttamiseksi rahaksi.

Mitä lyhyempi, sitä parempi?

On helppo olettaa, että lyhyempi on parempi, kun kyse on yrityksen käteissuoritusjaksosta tai toimintajaksosta. Tämä on totta ensimmäisessä tapauksessa, mutta ei välttämättä toisessa.

Tietenkin, saatavien myyntien, varaston ja ostovelkojen hallintaan liittyy monia muuttujia. Nämä muuttujat vaativat johtajien tekemään monia päätöksiä.

Esimerkiksi lyhyet keräilyajat voivat rajoittaa myyntiä. Varaston vähimmäistaso voi tarkoittaa, että yritys ei pysty täyttämään tilauksia ajoissa. Tämä johtaa todennäköisesti myynnin menettämiseen.

Siksi näyttää siltä, ​​että jos yrityksen myynti kasvaa voimakkaasti ja tulot ovat kohtuulliset, sen toimintasyklin komponenttien tulisi heijastaa suurta historiallista johdonmukaisuutta.

Näiden indeksien johdonmukaisuus yrityksen historiassa on yksi tärkeimmistä menestysmittareista.

Kuinka se lasketaan?

Käyttösyklin laskemiseen päivinä käytetty kaava on seuraava:

Käyttösykli = RI + RCC, missä

RI = varaston liikevaihto.

RCC = myyntisaamisten liikevaihto.

Varaston liikevaihto on yhtä suuri kuin päivien keskimääräinen lukumäärä, jolloin yritys myy varastonsa.

Toisaalta myyntisaamisten liikevaihto on ajanjakso, jona myyntisaamiset muutetaan rahaksi.

Vaihtoehtoisesti seuraavaa laajennettua kaavaa voidaan käyttää myös käyttöjakson laskemiseen:

Toimintasykli = (365 / myytyjen tuotteiden kustannukset) × Keskimääräiset varastot + (365 / luottomyynnit) × Keskimääräiset myyntisaamiset.

komponentit

Liiketoimintajakson määrittämiseksi analyytikkojen on ensin laskettava yllä olevassa kaavassa käytetyt eri komponentit.

Kun vaihto-omaisuuden ja myyntisaatavien liikevaihdon määrät ovat paikoillaan, ne voidaan sisällyttää kaavaan yrityksen toimintajakson määrittämiseksi.

Varaston liikevaihto (IR)

-Myydyn tavaroiden kustannukset, jotka ovat saatavilla yrityksen vuosittaisessa tuloslaskelmassa, on jaettava 365: llä, jotta saadaan päivässä myytyjen tavaroiden kustannusten määrä.

- Laske keskimääräinen varastomäärä lisäämällä varastomäärä edellisen vuoden alussa (tai lopussa) ja lopullinen varastomäärä. Molemmat määrät ovat saatavilla taseessa.

Jaa sitten 2: lla saadaksesi keskimääräinen varastomäärä kyseiselle ajanjaksolle.

-Jakaa vaiheessa 2 saadun keskimääräisen varaston määrä vaiheessa 1 myytyjen tavaroiden kustannuksista päivässä.

Esimerkiksi yrityksellä, jonka myytävät tavarankulut ovat 760 miljoonaa dollaria ja keskimääräisellä varastolla 560 miljoonaa dollaria, on seuraava IR:

730 miljoonaa dollaria / 365 = 2 miljoonaa dollaria (päivässä myytävien tavaroiden kustannukset).

RI = 560 miljoonaa dollaria / 2 miljoonaa dollaria = 280 (varastonvaihtopäivät).

Myyntisaamisten liikevaihto (RCC)

RCC voidaan laskea käyttämällä liikevaihdon ja myyntisaamisten määriä seuraavilla vaiheilla:

- Jaa yrityksen vuotuisessa tuloslaskelmassa saatavilla oleva liikevaihto 365: llä päivässä tapahtuvan liikevaihdon määrän määrittämiseksi.

- Laske myyntisaamisten keskimääräinen määrä lisäämällä alkuperäinen määrä (tai edellisen vuoden loppua) ja myyntisaamisten lopullinen määrä. Jaa sitten 2: lla saadaksesi kyseisen ajanjakson keskiarvo.

- Jaa myyntisaamisten keskimääräinen määrä liikevaihdon määrällä päivässä.

Vaihtoehtoinen termi

On yleistä, että ilmaistaan ​​myös toimintasyklin kaksi pääkomponenttia (RI ja RCC) kertoimena (x) kertaa liiketoiminnan volyymin suhteen.

Siten 280 päivän varastojen liikevaihto ilmaistaan ​​liikevaihtona, joka on 1,3 kertaa vuodessa. Tämä johtuu siitä, että 365 päivää / 280 päivää = 1,3 kertaa.

Jotkut analyytikot mieluummin päivien käyttöä, koska se on kirjaimellisempaa ja helpompaa ymmärtää käsitteelliseltä kannalta.

esimerkit

Yritysten vertailu

Voimme verrata kahta hypoteettista yritystä, yritystä A ja yritystä B, seuraaviin lukuihin:

Myyntisaamisten perimisen suhteen RCC-luvut osoittavat, että yritys A on toiminnallisesti huomattavasti tehokkaampi kuin yritys B.

Terve järki määrittäisi, että mitä kauemmin yrityksellä on keräämättä rahaa, sitä suuremman riskitason se ottaa.

Onko yritys B huolimaton siitä, että se ei kerää myyntisaamisiaan tehokkaammin? Tai ehkä yrität lisätä markkinaosuuttasi antamalla asiakkaillesi houkuttelevammat maksuehdot?

Näillä kahdella yrityksellä on lähes sama varastossa päivinä. Tässä tapauksessa kummankin yrityksen IR-luvut ovat korkeammat kuin yrityksen keskiarvo kaikilla toimialoilla.

johtopäätökset

Tämä siis todennäköisesti heijastaa kyseistä teollisuutta eikä heikkoa tehokkuutta. Täydellisemmän kuvan saamiseksi olisi kuitenkin hyödyllistä verrata näitä kahta RI-lukua muiden saman alan yritysten lukuihin.

A on tietyssä mielessä tehokkaampi käyttämään muiden ihmisten rahaa, mutta pelkästään näistä numeroista syy siihen ei ole heti selvä.

Analyytikko todennäköisesti haluaa tietää, mitä tämä tarkoittaa näiden yritysten luottokelpoisuudelle ja miksi ne ovat erilaisia.

Walmart

Walmart Stores Inc. -yrityksellä on paljon tekemistä varaston kanssa. Löydämme toimintasyklisi olettamalla, että kaikki myyntisi on: (a) käteismyyntiä ja (b) luottokauppaa.

Osa A)

Päivät, jotka kuluivat vaihto-omaisuuden muuntamiseksi myyntisaamisiksi = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Koska luottomyymiä ei tapahdu, käteisvarojen palauttaminen myyntisaamisista on nolla. Asiakkaat maksavat aina käteisellä heti. Siksi käyttöjakso tässä tapauksessa on: 43,76 päivää.

Osa (b)

Päivinä ei ole tapahtunut muutoksia vaihto-omaisuuden muuntamiseksi myyntisaamisiksi.

Päivät, jotka ovat kuluneet myyntisaamisten muuntamiseksi käteisiksi = 6 353 / (469 162/365) = 4,94.

Tässä tapauksessa toimintasykli on: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Näitä arvoja tulisi verrata Walmart-kilpailijoiden, kuten Amazonin, Costcon ja Targetin, toimintasykliin.

Viitteet

1. Investopedia (2018). Käyttösuhteet: Käyttösykli. Otettu: invespedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Mikä on käyttöjakso? Kuvannut: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Käyttösykli. Kirjanpito selitetty. Otettu: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Yrityksen toimintasykli. Kirjanpitotyökalut. Otettu: kirjanpito-verkkosivusto.
5. Oma kirjanpitokurssini (2018). Mikä on käyttöjakso? Otettu: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Kuinka arvioida yrityksen toimintajakso. Pieni yritys-Chron. Ostettu: smallbusiness.chron.com.