RAHOITUSRAKENNE: OMINAISUUDET, LUOKITTELU JA ESIMERKKI - DUDAS - 2026

Rahoitusrakenne on yhdistelmä lyhytaikaiset velat, lyhytaikaisen velan, pitkäaikaisen velan ja pääoman että yritys käyttää rahoittamaan omaisuuserien ja liiketoiminnan. Rahoitusrakenteen koostumus vaikuttaa suoraan siihen liittyvän liiketoiminnan riskeihin ja arvoon.

Talousjohtajan on päätettävä, kuinka paljon rahaa lainata, hankkia paras yhdistelmä velkaa ja omaa pääomaa ja löytää halvemmat lähteet. Pääomarakenteen tavoin taloudellinen rakenne jakaa yhtiön kassavirran määrän velkojille ja osakkeenomistajille osoitetun määrän.

Jokaisella yrityksellä on erilainen yhdistelmä kustannuksista ja tarpeista riippuen; siksi jokaisella liiketoiminnalla on oma erityinen velkaantumisaste omaan pääomaan. Saattaa olla, että organisaatio laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja saatujen tulojen käyttämiseksi ostojen hankkimiseksi tai päinvastoin, että liikkeeseenlaskee osakkeita ja käyttää näitä voittoja maksamaan velkansa.

ominaisuudet

Rahoitusrakenteella tarkoitetaan taidetta suunnitella yrityksen rahoittamiseen käytettävä rahasarja, etenkin ottaen huomioon nostettavan velan määrä ja mikä takaisinmaksuprofiili.

Sisältää velkainstrumentteihin liittyviä analyysejä ja päätöksiä, kun useampia kuin yhtä on saatavana.

Luottamalla huomattavasti velkavaroihin, osakkeenomistajat saavat suuremman sijoitetun pääoman tuoton, koska liiketoiminnassa on vähemmän pääomaa. Tämä rahoitusrakenne voi kuitenkin olla vaarallinen, koska yrityksellä on suuri velka, joka on maksettava.

Oligopoliksi tai monopoliksi asetettu yritys pystyy paremmin tukemaan vipuvaikutteista rahoitusrakennetta, koska sen myynti, voitot ja kassavirta voidaan ennustaa luotettavasti.

Toisaalta erittäin kilpailukykyisillä markkinoilla sijaitseva yritys ei voi kestää suurta vipuvaikutusta, koska sillä on epävakaita voittoja ja kassavirtoja, jotka voivat aiheuttaa velanmaksujen unohtamisen ja konkurssin.

Jälkimmäisessä asemassa olevan yrityksen on vietävä taloudellinen rakenne suuremman pääoman suuntaan, jota ei tarvitse palauttaa.

Rahoitusrakenne vs. pääomarakenne

Rahoitusrakenne sisältää laskennassaan pitkä- ja lyhytaikaiset velvoitteet. Tässä mielessä pääomarakennetta voidaan pitää rahoitusrakenteen osajoukkona, joka on enemmän suuntautunut pitkäaikaiseen analyysiin.

Rahoitusrakenne heijastaa käyttöpääoman ja kassavirran, maksettavien palkkojen, ostovelkojen ja maksettavien verojen tilaa. Siksi se tarjoaa luotettavampia tietoja nykyisistä liiketoimintaolosuhteista.

Huomioon otettavat tekijät

vaikutusvalta

Vipuvaikutus voi olla positiivinen tai negatiivinen. Vaatimaton tuloksen kasvu ennen veroja lisää osakekohtaista tulosta huomattavasti, mutta lisää samalla taloudellista riskiä.

Pääoman kustannukset

Rahoitusrakenteen tulisi keskittyä pääomakustannusten alentamiseen. Velka ja ensisijainen oma pääoma ovat halvempia rahoituslähteitä verrattuna omaan pääomaan.

ohjaus

Taloudellisessa rakenteessa tulisi ottaa huomioon, että menetyksen tai yrityksen määräysvallan laimentumisen riski on pieni.

Joustavuus

Yksikään yritys ei voi selviytyä, jos sen taloudellinen rakenne on vakaa. Siksi taloudellisen rakenteen on oltava sellainen, että liiketoimintaympäristön muuttuessa rakenteen on myös mukauduttava vastaamaan odotettuihin tai odottamattomiin muutoksiin.

maksukyky

Taloudellinen rakenne on muodostettava siten, että ei ole vaaraa yrityksen maksukyvyttömyydestä.

Luokittelu

Rahoitusrakenne kuvaa kaikkien niiden varojen alkuperää, joita yritys käyttää varojen hankkimiseen ja kulujen maksamiseen. Kaikille näille rahastoille on vain kahden tyyppisiä lähteitä.

Velkarahoitus

Yritykset hankkivat varoja lainarahoituksella pääasiassa pankkilainoista ja joukkovelkakirjalainojen myynnistä. Ne näkyvät taseessa pitkäaikaisina velkoina.

Huomaa erityisesti, että yhtiön velka (tasevelat) sisältää myös lyhytaikaiset velvoitteet, kuten velat, lyhytaikaiset velkakirjat, maksettavat palkat ja verot.

Omistajan toimet

Nämä ovat niitä, jotka yhtiö omistaa kokonaan, ja ne esitetään taseessa "osakkeenomistajien osakkeina". Toimenpiteet puolestaan ​​tulevat kahdesta lähteestä:

- Maksettu pääoma: nämä ovat maksuja, jotka yritys vastaanottaa osakkeista, jotka sijoittajat ostavat suoraan yhtiöltä osakeannin yhteydessä.

- Edellisten tilikausien voitto: nämä ovat verojen jälkeen jäävät voitot, jotka yhtiö ylläpitää maksamalla osinkoa osakkeenomistajille.

Nämä kaksi lähtettä yhdessä muodostavat taseen täydellisen puolen. Yrittäjät, jotka ovat kiinnostuneita yrityksen taloudellisesta rakenteesta, vertaa kunkin lähteen prosenttiosuuksia kokonaisrahoitukseen.

Suhteelliset korot määräävät yrityksen taloudellisen vipuvaikutuksen. Ne määrittävät, kuinka omistajat ja velkojat jakavat liiketoiminnan suorittamisesta johtuvat riskit ja edut.

Rahoitusrakenteiden erot

Pieni yritys harkitsee todennäköisemmin perinteisiä rahoitusmalleja. Mahdollisuus vastaanottaa yksityisiä sijoituksia tai laskea liikkeeseen arvopapereita ei ehkä ole käytettävissäsi.

Inhimillisestä pääomasta enemmän riippuvien alojen yritykset voivat mieluummin rahoittaa toimintaansa laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita. Tämä voi antaa heille mahdollisuuden saada edullisemman koron, koska mahdollisuus taata omaisuudella voi olla hyvin rajallinen.

Suuremmat yritykset, toimialasta riippumatta, ovat taipuvaisempia harkitsemaan joukkovelkakirjalainojen tai muiden arvopapereiden tarjoamista, etenkin kun yrityksillä on jo osakkeita käydä kauppaa julkisilla markkinoilla.

esimerkki

Seuraava kuva osoittaa, kuinka pääoma- ja rahoitusrakenteet näkyvät yrityksen taseessa.

Taseeräryhmät määrittelevät yritykselle kolme rakennetta: omaisuusrakenne, rahoitusrakenne ja pääomarakenne.

Yhtiön taloudellinen rakenne on esitetty koko pääoman ja velan puolella, ja pääomarakenne on osa rahoitusrakennetta.

Rahoitus- ja pääomarakenteet osoittavat, kuinka sijoittajaomistajat jakavat riskit ja edut yhtiön tuloksesta. Seurauksena on, että nämä rakenteet kuvaavat vipuvaikutusta.

Viitteet

1. Investopedia (2018). Taloudellinen rakenne. Otettu: invespedia.com.
2. Ratkaisumatriisi (2018). Rahoitusrakenne, pääomarakenteen aktivointi, vipu. Otettu: business-case-analysis.com.
3. Steven Bragg (2018). Taloudellinen rakenne. Kirjanpitotyökalut. Otettu: kirjanpito-verkkosivusto.
4. Surbhi (2015). Ero pääomarakenteen ja rahoitusrakenteen välillä. Keskeiset erot. Otettu: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Rahoitusrakenne ja kasvu. Otettu: bis.org.