PÄÄOMAN BUDJETOINTI: TEKNIIKAT, ESIMERKKI, TÄRKEYS - DUDAS - 2026

Pääoma talousarvio on suunnitteluprosessissa, joka yhtiöllä määrittelee ja arvioi mahdolliset kulut ja investoinnit, jotka ovat luonteeltaan suuria. Nämä kulut ja investoinnit sisältävät hankkeita, kuten uuden tehtaan rakentamisen tai investoinnin pitkäaikaiseen yritystoimintaan.

Tässä prosessissa taloudelliset resurssit osoitetaan yrityksen pääomarakenteella (velka, pääoma tai kertyneet voitot) suurille sijoituksille tai kuluille. Yksi pääomabudjettien sijoittamisen päätavoitteista on lisätä yhtiön arvoa osakkeenomistajille.

Pääoman budjetointiin sisältyy kunkin projektin tulevan voiton, ajanjakson rahavirran, kassavirtojen nykyarvon laskeminen rahan aika-arvon huomioon ottamisen jälkeen, kuinka monta vuotta projektin kassavirta on laskettu sinun on maksettava alkuperäinen pääomasijoitus, arvioitava riski ja muut tekijät.

Koska uusille hankkeille käytettävissä oleva pääoman määrä voi olla rajallinen, johdon on käytettävä pääoman budjetointitekniikoita määrittääkseen, mitkä projektit tuottavat korkeimman tuoton tietyn ajanjakson aikana.

Tekniikat

Pääoman budjetointitekniikoihin kuuluvat tulosanalyysi, nettoarvo (NPV), sisäinen tuottoaste (IRR), diskontattu kassavirta (DCF) ja sijoitetun pääoman tuotto.

Kolme tekniikkaa ovat suosituimmat päätettäessä, mitkä projektit saavat sijoitusrahastoja verrattuna muihin hankkeisiin. Nämä tekniikat ovat suorituskykyanalyysi, CDF-analyysi ja takaisinmaksuanalyysi.

Pääoman budjetointi suoritusanalyysin avulla

Suorituskyky mitataan materiaalimääränä, joka kulkee järjestelmän läpi. Suorituskykyanalyysi on pääoman budjetointianalyysin monimutkaisin muoto, mutta se auttaa myös johtajaa päättämään, mitkä projektit otetaan.

Tämän tekniikan avulla koko yritystä pidetään yhtenä voittoa tavoittelevana järjestelmänä.

Analyysissä oletetaan, että melkein kaikki järjestelmän kustannukset ovat toimintakuluja. Samoin yrityksen on maksimoitava koko järjestelmän suorituskyky maksaakseen kulut. Viimeiseksi tapa maksimoida voitot on maksimoida pullonkaulatoiminnan läpi kulkeva läpimeno.

Pullonkaula on järjestelmän resurssi, joka vaatii eniten aikaa toimia. Tämä tarkoittaa, että johtajien tulisi aina ottaa enemmän huomioon pääoman budjetointihankkeet, jotka vaikuttavat pullonkaulan läpi kulkevaan suorituskykyyn ja lisäävät sitä.

Pääoman budjetointi DCF-analyysin avulla

DCF-analyysi on samanlainen tai yhtä suuri kuin NPV-analyysi hankkeen rahoittamiseen tarvittavan alkuperäisen kassavirran, tulojen muodossa olevien kassavirtojen ja muiden tulevien menojen yhdistelmän perusteella ylläpito- ja muiden kulujen muodossa.

Nämä kustannukset, alkuperäistä menoa lukuun ottamatta, diskontataan nykypäivään. DCF-analyysistä saatu luku on NPV. Projektien, joiden NPV-arvo on korkeampi, pitäisi olla korkeampi kuin muiden, elleivät jotkut ole toisiaan poissulkevia.

Sijoitusten palautumisen analyysi

Se on yksinkertaisin pääomabudjettianalyysin muoto ja siten vähiten tarkka. Tätä tekniikkaa käytetään kuitenkin edelleen, koska se on nopea ja antaa johtajille ymmärtää projektin tai projektiryhmän tehokkuuden.

Tämä analyysi arvioi, kuinka kauan projektisijoituksen takaisin saaminen vie. Sijoituksen takaisinmaksuaika yksilöidään jakamalla alkuinvestointi keskimääräisellä vuositulolla.

esimerkki

Pienyritysten tulee ottaa huomioon inflaatio arvioidessaan sijoitusvaihtoehtoja pääoman budjetoinnin avulla. Kun inflaatio kasvaa, rahan arvo laskee.

Suunnitellut tuotot eivät ole niin arvokkaita kuin ne näyttävät siltä, ​​jos inflaatio on korkea, joten näennäisesti kannattavat sijoitukset voivat pysähtyä vain tai ehkä menettää rahaa, kun inflaatio otetaan huomioon.

Meijeritilan laajennuksen pääomabudjetointi koostuu kolmesta vaiheesta: investoinnin kustannusten kirjaaminen, investoinnin kassavirtojen ennustaminen ja arvioitujen tulojen vertaaminen inflaatioasteeseen ja investoinnin aika-arvoon.

Esimerkiksi meijerituotteet, jotka maksavat 10 000 dollaria ja tuottavat 4 000 dollarin vuotuisen tuoton, näyttävät "maksavan" investoinnin 2,5 vuodessa.

Jos kuitenkin taloustieteilijät odottavat inflaation nousevan 30% vuodessa, arvioitu tuoton arvo ensimmäisen vuoden lopussa (14 000 dollaria) on tosiasiassa 10 769 dollaria, kun inflaatio otetaan huomioon (14 000 dollaria jaettuna 1,3: lla vastaa 10 769 dollaria).. Sijoitus tuottaa todellisessa arvossa vain 769 dollaria ensimmäisen vuoden jälkeen.

Merkitys

Kiinteän omaisuuden sijoitukseen käytettävä rahasumma voi olla niin suuri, että se voi menettää yrityksen konkurssin, jos sijoitus epäonnistuu.

Näin ollen pääoman budjetoinnin tulisi olla pakollinen toiminto suurille kiinteään omaisuuteen tehtäviä investointeja koskeville ehdotuksille.

Pitkäaikaisiin sijoituksiin liittyy riskejä

Osakesijoitukset ovat pitkäaikaisia ​​sijoituksia, joihin liittyy suurempia taloudellisia riskejä. Siksi tarvitaan asianmukaista suunnittelua pääoman budjetoinnin avulla.

Suuret ja peruuttamattomat investoinnit

Koska investoinnit ovat suuria, mutta varoja on rajoitetusti, asianmukainen suunnittelu investointien avulla on edellytys.

Lisäksi pääomasijoituspäätökset ovat luonteeltaan peruuttamattomia; ts. kun käyttöomaisuus on ostettu, sen luovuttaminen tuo tappioita.

Pitkäaikainen liiketoiminta

Pääomabudjetti vähentää kustannuksia ja tuo muutoksia yrityksen kannattavuuteen. Auttaa estämään investointeja liian suurina tai riittämättöminä. Hankkeiden asianmukainen suunnittelu ja analysointi auttaa pitkällä tähtäimellä.

Pääoman budjetti tarkoittaa

- Pääomabudjetti on tärkeä työkalu varainhoidossa.

- Pääomabudjetointi tarjoaa varainhoitohenkilöille runsaasti mahdollisuuksia arvioida erilaisia ​​hankkeita niiden toteutettavuuden perusteella.

- Auttaa paljastamaan eri hankkeiden riskit ja epävarmuustekijät.

- Johdolla on tehokas määräysvalta projektien pääomamenoihin.

- Viime kädessä yrityksen kohtalo päätetään parhaalla mahdollisella tavalla käytettävissä olevien resurssien käytöllä.

Viitteet

1. Investopedia (2018). Pääoman budjetointi. Otettu: invespedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Pääoman budjetointi. Kirjanpitotyökalut. Otettu: kirjanpito-verkkosivusto.
3. Harold Averkamp (2018). Mikä on pääoman budjetointi? Kirjanpito valmentaja. Otettu: kirjanpitocoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Määritelmä ja esimerkkejä pääoman budjetoinnista. Pienyritys - Chron. Ostettu: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Pääoman budjetointi: tekniikat ja merkitys. Otettu: edupristine.com