ALKUINVESTOINTI YRITYKSEEN: RAKENNE JA ESIMERKKI - DUDAS - 2025

Alkuinvestointi liiketoimintojen tai käynnistys pääoma on rahaa, että omistaja tämän liiketoiminnan tarvitsee aloittaa liiketoimintaa. Rahat käytetään kattamaan alkuperäiset kustannukset, kuten rakennuksen hankinta, laitteiden ja tarvikkeiden hankinta sekä työntekijöiden palkkaaminen.

Nämä varat tai oma pääoma voivat tulla yrityksen omistajan henkilökohtaisista säästöistä, pankkilainasta, valtion avustuksesta, eri lähteistä, mukaan lukien perhe ja ystävät, lainatuista rahaista tai ulkopuolisilta sijoittajilta kerätystä rahasta.

Lähde: pixabay.com

Alkuinvestointi yritykselle on yksinkertaisesti rahaa. Se on yrityksen rahoitus tai raha, jota käytetään sen toimintaan ja omaisuuden hankintaan. Pääoman kustannus on kustannus, joka saadaan kyseisen rahan tai yrityksen rahoituksen hankkimiseksi.

Jopa pienet yritykset tarvitsevat käteisvaroja toimiakseen, ja se tulee kustannuksin. Yritykset haluavat, että nämä kustannukset maksetaan mahdollisimman pieninä.

Pääoman budjetti

Pääoman budjetointipäätöksiin sisältyy hankkeen alkuperäisen investointikustannuksen ja tulevien kassavirtojen huolellinen arviointi. Näiden panosten oikea arviointi auttaa tekemään päätöksiä, jotka lisäävät osakkeenomistajien varallisuutta.

Hankkeet edellyttävät usein yritykseltä suurta alkuinvestointia hankkeen alussa, mikä tuottaa positiivisen kassavirran ajan myötä.

Tämä alkuperäinen investointi sisältyy projektin kannattavuuteen diskontatun kassavirta-analyysin aikana, jota käytetään arvioimaan projektin kannattavuus vai ei.

Rakenne

Alkuperäinen sijoitusrakenne on tapa, jolla yritys suunnittelee rahoittavansa alkuperäisen toiminnan ja kasvun eri rahastoista.

Yrityksen laina- ja pääomarahoituksen yhdistelmä tunnetaan yhtiön pääomarakenteena.

Velka on pitkäaikaisten lainojen tai velkakirjojen muodossa, kun taas oma pääoma luokitellaan kanta- tai etuoikeutettuihin osakkeisiin.

Lyhytaikaista lainaa, kuten käyttöpääomavaatimuksia, pidetään myös osana alkuperäistä sijoitusrakennetta.

Alkuperäinen sijoituskustannus

Yrityksen alkuperäisen sijoituksen kustannukset ovat yksinkertaisesti niiden rahan kustannukset, joita yritys aikoo käyttää rahoittamaankseen itseään.

Jos yritys käyttää vain lyhytaikaisia ​​velkoja ja pitkäaikaisia ​​velkoja aloitustoimintojensa rahoittamiseen, niin se käyttää vain lainaa, ja oman pääoman kustannus on yleensä korko, joka maksetaan näistä veloista.

Kun yritys on julkinen ja sillä on sijoittajia, pääoman kustannuksista tulee monimutkaisempia. Jos yritys käyttää vain sijoittajien tarjoamia varoja, oman pääoman kustannus on oman pääoman kustannus.

Yleensä tämäntyyppisellä yrityksellä on velkoja, mutta sitä rahoitetaan myös pääomarahastoilla tai rahalla, jonka sijoittajat tarjoavat. Tässä tapauksessa oman pääoman kustannus on velan hinta plus pääoman hinta.

Startup-yritysten kannattajat yleensä sijoittavat toiveeseen siitä, että nämä yritykset kehittyvät tuottavaksi toiminnaksi, joka voi kattaa aloituspääoman ja maksaa myös korkeamman tuoton irtautumisen kautta.

Velkaantumisaste

Kun analyytikot viittaavat pääomarakenteeseen, he todennäköisimmin viittaavat suhteeseen: Yrityksen velka / oma pääoma, joka antaa tietoja yrityksen riskeistä.

Sijoittajat voivat tarkistaa yrityksen pääomarakenteen tarkkailemalla velkaantumisastetta ja vertaamalla sitä vertailukumppaneihinsa.

Yleensä yrityksellä, jota rahoitetaan voimakkaasti lainoilla, on aggressiivisempi pääomarakenne, ja siksi se aiheuttaa suuremman riskin sijoittajille. Tämä riski voi kuitenkin olla tärkein kasvun lähde.

Velka on yksi kahdesta päätavasta, jolla yritykset voivat saada alkuinvestoinnin pääomamarkkinoille.

Velka antaa yritykselle mahdollisuuden säilyttää omistusoikeus päoman sijasta. Lisäksi matalien korkojen aikana velkaa on runsaasti ja helposti saatavilla.

Oma pääoma on kalliimpaa kuin laina, etenkin kun korot ovat alhaiset. Toisin kuin velkaa, omaa pääomaa ei kuitenkaan tarvitse maksaa takaisin, jos ansiot vähenevät.

Velka ja oma pääoma taseessa

Sekä velat että oma pääoma löytyvät taseesta. Taseen varat hankitaan tällä velalla ja omalla pääomalla.

Yrityksillä, jotka käyttävät omaisuuden rahoittamiseen enemmän velkaa kuin pääomaa, on korkea vipuvaikutusaste ja aggressiivinen pääomarakenne. Yrityksellä, joka maksaa varoista, joissa on enemmän omaa pääomaa kuin velkaa, on alhainen velkaantumisaste ja konservatiivinen pääomarakenne.

Korkea velkaantumisaste ja / tai aggressiivinen pääomarakenne voivat myös johtaa nopeampaan kasvuun. Toisaalta konservatiivinen pääomarakenne voi johtaa alhaisempaan kasvuvauhtiin.

Yrityksen johdon tavoitteena on löytää optimaalinen yhdistelmä velkaa ja omaa pääomaa. Tätä kutsutaan myös optimaaliseksi pääomarakenteeksi.

Pääoman merkitys

Pääoma on käteistä, jota yritykset käyttävät toiminnan rahoittamiseen. Oman pääoman hinta on yksinkertaisesti korko, jonka se maksaa yritykselle rahoituksen hankkimisesta.

Hyvin pienten yritysten pääoma voi perustua vain toimittajaluottoihin. Suurempien yritysten oma pääoma voi olla toimittajan luotto ja pitkäaikaiset velat tai velat. Nämä ovat yrityksen vastuita.

Yrityksillä on oltava rahaa tai pääomaa uusien laitosten rakentamiseksi, uusien laitteiden ostamiseksi, uusien tuotteiden kehittämiseksi ja tietotekniikan päivittämiseksi.

Jokaisesta tällaisesta päätöksestä yrityksen omistajan on päätettävä, onko sijoitetun pääoman tuotto suurempi kuin pääomakustannukset vai hankkeeseen sijoittamiseen tarvittavat rahat.

Kuinka laskea se?

Yritysten omistajat eivät yleensä sijoita uusiin hankkeisiin, elleivät näihin hankkeisiin sijoittaman pääoman tuotto ylitä tai on vähintään yhtä suuri kuin pääoman kustannukset, joka heidän on käytettävä näiden hankkeiden rahoittamiseen. Pääoman hinta on avain kaikkiin liiketoimintapäätöksiin.

Alkuinvestointi on yhtä suuri kuin rahat, joita tarvitaan pääomakuluihin, kuten koneisiin, työkaluihin, kuljetukseen ja asennukseen jne.

Lisäksi vanhojen omaisuuserien myynnistä syntyvä käyttöpääoman korotus ja verojen jälkeisen kassavirran vähentäminen. Piilotetut kustannukset jätetään huomioimatta, koska niillä ei ole merkitystä. Kaava on seuraava:

Alkuinvestointi = Kiinteän pääoman sijoitus + Käyttöpääoman sijoitus - Tuotot varojen myynnistä (Salvage-arvo).

Kiinteän pääoman sijoitus

Se viittaa investointeihin, jotka tehdään hankkeeseen tarvittavien uusien laitteiden hankkimiseksi. Nämä kustannukset sisältävät myös laitteiden hankintaan liittyvät asennus- ja toimituskulut. Tätä pidetään usein pitkäaikaisena sijoituksena.

Käyttöpääoman sijoittaminen

Se vastaa hankkeen alussa tehtyä investointia toimintakustannusten kattamiseksi (esimerkiksi raaka-ainevarastot). Tätä pidetään usein lyhytaikaisena sijoituksena.

Pelastusarvo

Viittaa vanhojen laitteiden tai omaisuuden myynnistä kerättyihin käteisvaroihin. Tällaiset voitot realisoidaan vain, jos yritys päättää myydä vanhimmat omaisuuserät.

Esimerkiksi, jos projekti oli tuotantolaitoksen peruskorjaus, siihen voisi liittyä vanhojen laitteiden myyntiä. Kuitenkin, jos projekti keskittyy laajentamaan uuteen tuotantolaitokseen, vanhojen laitteiden myynti ei välttämättä ole välttämätöntä.

Siksi termiä sovelletaan vain tapauksissa, joissa yritys myy vanhempia käyttöomaisuuksia. Pelastusarvo on usein melko lähellä kyseisen omaisuuden vallitsevaa markkina-arvoa.

esimerkki

Saindak Company aloitti kuparin ja kullan etsintä- ja louhintaprojektin Baluchistanissa vuonna 2015. Vuodesta 2016 vuoteen 2017 se aiheutti 200 miljoonan dollarin kustannukset alueen seismisistä tutkimuksista ja 500 miljoonan dollarin laitteiden kustannukset.

Vuonna 2018 yritys hylkäsi hankkeen erimielisyyksien vuoksi hallituksen kanssa. Äskettäin vannottiin uusi, yritysystävällisempi hallitus.

Saindakin toimitusjohtaja uskoo, että projekti on harkittava uudelleen. Yrityksen finanssianalyytikko ja pääinsinööri arvioi, että hankkeen käynnistämiseksi tarvitaan 1,5 miljardia dollaria uusia laitteita. Toimitus- ja asennuskustannukset olisivat 200 miljoonaa dollaria.

Lyhytaikaisten varojen pitäisi kasvaa 200 miljoonalla dollarilla ja lyhytaikaisten velkojen määrillä 90 miljoonaa dollaria. Vuosina 2016-2017 ostetut laitteet eivät ole enää hyödyllisiä, ja ne on myytävä verojen jälkeiseen voittoon 120 miljoonaa dollaria. Tarvitsemme tarvittavat alkuperäiset investointikustannukset löytääksesi:

Alkuinvestoinnin laskeminen

Alkuinvestointi = laitteiden hankintahinta + toimitus ja asennus + käyttöpääoman lisäys - tuotot omaisuuserien myynnistä.

Alkuinvestointi = 1,5 miljardia dollaria + 200 miljoonaa dollaria + (200 miljoonaa - 90 miljoonaa dollaria) - 120 miljoonaa dollaria = 1,69 miljardia dollaria.

Saindak tarvitsee 1,69 miljardia dollaria projektin käynnistämiseksi uudelleen. Sinun on arvioitava hankkeen tulevat kassavirrat ja laskettava nykyinen nettoarvo ja / tai sisäinen tuottoprosentti, jotta päätetään jatkaako uudelleen käynnistämistä.

200 miljoonan dollarin käyttäminen seismisiin tutkimuksiin ei ole osa alkuinvestointia, koska se on raukeama kustannus.

Viitteet

1. Rosemary Peavler (2018). Mikä on Startup Capital? Tasapainoinen pienyritys. Otettu: thebalancesmb.com.
2. Yrityssanakirja (2018). Alkupääoma. Otettu: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Alkusijoitus. Otettu: xplaind.com.
4. CFI (2018). Alkulaskelma. Kuvannut: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startup Capital. Otettu: invespedia.com.
6. Investopedia (2018). Pääomarakenne. Otettu: invespedia.com.