RAHOITUSVIPU: MITÄ VARTEN SE ON, HINNAT JA ESIMERKKI - DUDAS - 2026

Velkavipua on, missä määrin yritys käyttää rahaa on lainattu, kuten velan ja etuoikeutettuja osakkeita. Se viittaa velan syntymiseen lisävarojen hankkimiseksi. Mitä enemmän taloudellista velkaa yritys käyttää, sitä suurempi on sen taloudellinen vaikutus.

Kun yritys kasvattaa velkaansa ja etuoikeutettuja osakkeitaan taloudellisen vipuvaikutuksen vuoksi, korkoon maksettavat määrät kasvavat, mikä vaikuttaa negatiivisesti osakekohtaiseen tulokseen. Seurauksena on, että osakkeenomistajille syntyy pääoman tuoton riskiä.

Yhtiön on harkittava optimaalista pääomarakennettaan rahoituspäätöksiä tehdessään; Tällä tavoin voit varmistaa, että velan lisäys kasvattaa sen arvoa. Rahoitusvivulla sijoitat enemmän rahaa kuin sinulla on ja pystyt saamaan enemmän voittoja (tai enemmän tappioita) kuin jos vain käytettävissä oleva pääoma sijoitetaan.

Yrityksillä, joilla on suuri velanhoito, katsotaan olevan konkurssivaara, jos ne jostain syystä eivät pysty maksamaan velkojaan, mikä voi aiheuttaa vaikeuksia uusien lainojen saamisessa tulevaisuudessa.

Mitä varten se on?

Rahoitusvipu edustaa sitä, missä määrin yritys käyttää lainattua rahaa. Se arvioi myös yrityksen vakavaraisuutta ja sen pääomarakennetta.

Nykyisen velatason analysointi on tärkeä tekijä, jonka velkojat ottavat huomioon, kun yritys haluaa hakea lisälainaa.

Korkea vipuvaikutus yrityksen pääomarakenteessa voi olla riskialtista, mutta tuo myös etuja. Se on hyödyllistä ajanjaksoina, jolloin yritys tuottaa voittoa kasvaessaan.

Toisaalta erittäin vipuvaikutteinen yritys kamppailee, jos sen kannattavuus laskee. Sinulla voi olla suurempi maksukyvyttömyysriski kuin pääomattomalla tai vähemmän vipuvaikutteisella yrityksellä samassa tilanteessa. Pohjimmiltaan vipuvaikutus lisää riskiä, ​​mutta se luo myös palkkion, jos asiat menee hyvin.

Milloin sitä käytetään?

Yritys hankkii velan tietyn omaisuuden ostamiseksi. Tätä kutsutaan "omaisuusvakuudellisiksi lainoiksi", ja se on hyvin yleistä kiinteistöissä ja kiinteän omaisuuden, kuten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja laitteiden, ostossa.

Osakesijoittajat päättävät lainata rahaa sijoituskannan hyödyntämiseksi.

Henkilö hyödyntää säästöjään ostaessaan talon ja päättää lainata rahaa rahoittaakseen osan hinnasta asuntolainalla. Jos kiinteistö myydään korkeammalla hinnalla, siitä saadaan voitto.

Liiketoimintapääoman omistajat hyödyntävät sijoitustaan ​​saamalla liiketoiminnan lainaamaan osan tarvitsemastaan ​​rahoituksesta.

Mitä enemmän lainaat, sitä vähemmän pääomaa tarvitaan, joten kaikki voitot tai tappiot jaetaan pienemmän tukikohdan kesken, minkä seurauksena syntyvä voitto tai tappio on suhteellisesti suurempi.

Vipuvaikutustyypit

Operatiivinen vaikutus

Se viittaa kiinteiden kustannusten prosenttiosuuteen suhteessa muuttuviin kustannuksiin. Kiinteitä kustannuksia käyttämällä yritys voi kasvattaa myynnin muutoksen vaikutusta liikevoiton muutokseen.

Siksi yrityksen kykyä käyttää kiinteitä toimintakustannuksia myyntimuutosten vaikutusten kasvattamiseen liikevoittoon kutsutaan operatiiviseksi vivutukseksi.

On mielenkiintoinen tosiasia, että myyntimäärän muutos johtaa suhteelliseen muutokseen yrityksen liikevoitossa johtuen yrityksen kyvystä käyttää kiinteitä toimintakustannuksia.

Yhtiöllä, jolla on korkea toimintavipu, tulee olemaan suuri osa kiinteistä kustannuksista toiminnassaan ja se on pääomavaltainen yritys.

Tämän tyyppisen yrityksen kielteinen skenaario olisi, kun sen korkeat kiinteät kustannukset eivät kata voittoja tuotteen kysynnän laskun vuoksi. Esimerkki pääomaintensiivisestä liiketoiminnasta on autotehdas.

Taloudellinen ilme

Se tarkoittaa velan määrää, jota yritys käyttää liiketoimintansa rahoittamiseen.

Lainattujen varojen käyttäminen osakerahastojen sijasta voi todella parantaa yrityksen oman pääoman tuottoa ja osakekohtaista tulosta, kunhan ansiot nousevat enemmän kuin lainoista maksetaan korkoa.

Rahoituksen liiallinen käyttö voi kuitenkin johtaa maksukyvyttömyyteen ja konkurssiin.

Yhdistetty vipu

Se viittaa operatiivisen vipuvaikutuksen ja rahoitusvaikutuksen yhdistelmään.

Molemmat vivut koskevat kiinteitä kustannuksia. Jos ne yhdistetään, saadaan yrityksen kokonaisriski, joka liittyy yrityksen kokonaisvaikutukseen tai yhdistettyyn vipuvaikutukseen.

Yrityksen kykyä kattaa kiinteiden toiminta- ja rahoituskustannusten summa kutsutaan yhdistetyksi vipuvaikutukseksi.

esimerkki

Oletetaan, että haluat ostaa yrityksen osakkeita ja sinulla on siihen 10 000 dollaria. Osakkeiden hinta on 1 dollari osakkeelta, joten voit ostaa 10 000 osaketta.

Sitten 10 000 osaketta ostetaan 1 dollarilla. Tietyn ajan kuluttua tämän yhtiön osakkeiden hinta on 1,5 dollaria osakkeelta; Tästä syystä päätetään myydä 10 000 osaketta yhteensä 15 000 dollarilla.

Operaation lopussa ansaittiin 5000 dollaria sijoituksella 10 000 dollaria; toisin sanoen saavutettiin 50% kannattavuus.

Nyt voimme analysoida seuraavaa skenaariota saadaksesi selville, mitä olisi tapahtunut, jos olisi päätetty hyödyntää taloudellisesti:

Skenaario rahoitusvaikutuksella

Oletetaan, että lainaamalla pankista olet saanut luottoa 90 000 dollaria; Siksi 100 000 osaketta voidaan ostaa 100 000 dollarilla. Tietyn ajan kuluttua tämän yhtiön osakkeet ovat 1,5 dollaria osakkeelta, joten päätetään myydä 100 000 osaketta, joiden kokonaisarvo on 150 000 dollaria.

Näillä 150 000 dollarilla maksetaan pyydetty 90 000 dollarin laina plus 10 000 dollaria korkoa. Operaation lopussa meillä on: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 dollaria

Jos et ota huomioon alkuperäistä 10 000 dollarin määrää, voitto on 40 000 dollaria eli 400% kannattavuus.

Toisaalta, jos osakkeet olisi laskenut 0,5 dollariin sen sijaan, että nousivat 1,5 dollariin, silloin olisi 100 000 osaketta, joiden arvo on 50 000 dollaria, mikä ei edes pysty vastaamaan 90 000 dollaria osakkeista. laina plus 10 000 dollaria korkoa.

Loppujen lopuksi hänellä ei olisi rahaa ja 50 000 dollarin velka; toisin sanoen 60 000 dollarin tappio. Jos emme olisi lainanneet rahaa ja kanta olisi vähentynyt, vain 5000 dollaria olisi menetetty.

Viitteet

1. Järjestelmänvalvoja (2018). Taloudellinen ilme. ExecutiveMoneyMBA. Ostettu: executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). Rahoitusvipu. Otettu: invespedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Mikä on taloudellinen vipu? AccountingCoach. Otettu: kirjanpitocoach.com.
4. Wikipedia, ilmainen tietosanakirja (2018). Vipu (rahoitus). Kuvannut: en.wikipedia.org.
5. Valmiit suhteet (2018). Rahoitusvipu. Ostettu: readyratios.com.
6. Oma kirjanpitokurssini (2018). Velka omaan pääomaan. Otettu: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Velkaantumisaste. Kuvannut: corporatefinanceinstitute.com.