OPERATIIVINEN VIPU: OMINAISUUDET, EDUT, ESIMERKKI - DUDAS - 2025

Toimintojen tehokkuus on, missä määrin yritys tai hanke voi lisätä tuotot kasvuun voittoja. Yrityksellä, joka tuottaa myyntiä korkealla myyntikatella ja alhaisilla muuttuvilla kustannuksilla, on korkea toimintavipu.

Mitä suurempi käyttövipu on, sitä suurempi on riskiennusteen mahdollinen vaara, jossa suhteellisen pieni virhe myyntiennusteessa voidaan laajentaa suuriin virheisiin kassavirtaennusteissa.

Operatiivisella vipuvaikutuksella voidaan laskea yrityksen hajoamispiste ja vaikuttaa merkittävästi tulokseen muuttamalla sen hinnoittelurakennetta.

Koska yritykset, joilla on suurempi operatiivinen vipuvaikutus, eivät lisää kustannuksia suhteellisesti myynnin kasvaessa, ne voivat tuottaa enemmän liikevoittoa kuin muut yritykset.

Yritykset, joilla on korkea käyttövipu, vaikuttavat kuitenkin enemmän myös huonoihin yrityspäätöksiin ja muihin tekijöihin, jotka voivat johtaa alhaisempiin tuottoihin.

ominaisuudet

Operatiivinen vipu on osoitus kiinteiden kustannusten ja muuttuvien kustannusten yhdistelmästä yrityksen kustannusrakenteessa.

Korkea ja matala käyttövipu

On avainta verrata käyttöomaisuutta saman toimialan yritysten välillä. Tämä johtuu siitä, että joillakin toimialoilla on korkeammat kiinteät kustannukset kuin toisilla.

Yrityksellä, jolla on korkeat kiinteät kustannukset ja alhaiset muuttuvat kustannukset, on korkea toimintavipu. Toisaalta yrityksellä, jolla on alhaiset kiinteät kustannukset ja korkeat muuttuvat kustannukset, on alhainen toimintavipu.

Yrityksellä, jolla on korkea toimintavipu, kannattaa enemmän myyntimäärät. Yrityksen on tuotettava suuri myyntimäärä korkeiden kiinteiden kustannusten kattamiseksi. Toisin sanoen, kun myynti kasvaa, yrityksestä tulee kannattavampaa.

Yrityksessä, jonka kustannusrakenne on alhainen, sillä myyntimäärän lisääminen ei paranna dramaattisesti kannattavuutta, koska muuttuvat kustannukset kasvavat suhteessa myyntimäärään.

Kiinteät ja muuttuvat kustannukset

Suurin osa yrityksen kustannuksista on kiinteitä kustannuksia, jotka syntyvät myyntimääristä riippumatta.

Niin kauan kuin yritys saa merkittävän voiton jokaisesta myynnistä ja ylläpitää riittävää myyntimäärää, kiinteät kustannukset katetaan ja voitot saadaan.

Muut yrityksen kulut ovat muuttuvia kustannuksia, jotka aiheutuvat myynnin tapahtuessa. Liiketoiminta tuottaa vähemmän voittoa jokaisesta myynnistä, mutta tarvitsee vähemmän myyntimäärää kattamaan kiinteät kustannukset.

Käyttövipuaste

Operatiivisen vivutuksen asteen kaava on:

Käyttövivun aste =

% muutos liikevoitossa /% muutos myynnissä =

Osuusmarginaali / netto liikevoitto.

Tämä kaava jakautuu seuraavasti:

Rahoitusmarginaali = Määrä x (muuttuva hinta-yksikköhinta)

Nettovoitto =

Hyödyt ja haitat

Operatiivisella vipuvaikutuksella voidaan kertoa johtajille, sijoittajille, velkojille ja analyytikoille, kuinka vaarallinen yritys voi olla.

Vaikka korkea käyttövipu voi olla hyödyllinen liiketoiminnalle, yritykset, joilla on korkea käyttövipu, voivat usein olla alttiita suhdannevaihteluille ja muuttuville makrotaloudellisille olosuhteille.

Talouden kukoistaessa korkea käyttövipu voi lisätä yrityksen kannattavuutta.

Yritykset, joiden on käytettävä paljon rahaa käyttöomaisuuteen, eivät kuitenkaan pysty helposti hallitsemaan kuluttajien kysyntää.

Joten talouden laskusuhdanteessa voitot voivat romahtaa korkeiden kiinteiden kustannustesi ja alhaisen myynnin takia.

Yritykset, joilla on korkea operatiivinen vipuvaikutus, ovat alttiimpia tulojen laskulle johtuen makrotaloudellisista tapahtumista, huonosta päätöksenteosta jne.

Vertailut ja tarkista

Jotkut toimialat vaativat korkeampia kiinteitä kustannuksia kuin toiset. Tästä syystä operatiivisen vipuvaikutuksen vertailu on tärkeämpää saman toimialan yritysten välillä. Korkean tai matalan asteen määritelmä on tehtävä tässä yhteydessä.

Käytettäessä käyttövivun indikaattoria, sen jatkuva tarkistaminen yrityksessä, jolla on korkea käyttövipu, on tärkeämpää, koska pieni myynnin prosenttimuutos voi johtaa voittojen dramaattiseen kasvuun tai laskuun.

Yrityksen on oltava erityisen varovainen arvioidessaan liikevaihtoaan näissä tilanteissa, koska pieni ennustevirhe johtaa huomattavasti suurempiin virheisiin sekä nettotuloissa että kassavirroissa.

Hinnoittelupolitiikka

Yrityksen, jolla on korkea operatiivinen vipuvaikutus, on oltava varovainen, ettei se asettaisi hintoja niin alhaiselle, ettei se koskaan pysty tuottamaan riittävää vakuusmarginaalia kattamaan kiinteät kustannuksensa kokonaan.

Kannattavuuslaskentataulukko

Operatiivinen vipuvaikutus liittyy suoraan yrityksen hajoamispisteeseen. Yrityksellä, jolla on korkea hajoamispiste, on korkea käyttövipu.

Hajoamispiste viittaa myyntimäärän tasoon, jossa yksikkökohtainen voitto kattaa täysin tuotannon kiinteät kustannukset. Toisin sanoen, siinä vaiheessa tulot vastaavat kustannuksia.

Koska korkeat kiinteät kustannukset johtavat korkeampaan murtumispisteeseen, kiinteiden kustannusten kattamiseksi vaaditaan suurempaa myyntimäärää. Tuotantomenetelmässä, jolla on korkea hajoamispaikka, käytetään suurta toimintavipua.

esimerkki

Yritys A myy vuosittain 500 000 tuotetta 6 dollarilla. Yrityksen kiinteät kustannukset ovat 800 000 dollaria. Jokainen tuote maksaa 0,05 dollaria muuttuvilla kustannuksilla yksikköä kohti. Yrityksen A käyttövipuaste on:

500 000 x (6 - 0,05 dollaria) / = 2 975 000 dollaria / 2 175 000 000 = 1,37 tai 137%.

Siksi liikevaihdon 10%: n lisäyksen pitäisi johtaa liikevoiton kasvuun 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Oikeat yritykset

Suurin osa Microsoftin kustannuksista on kiinteät, kuten alkuperäiset kehitys- ja markkinointikulut. Jokaisella myyntitulon dollarilla, joka ansaitsee murtumisen, liikevoitto on voitollinen. Siksi Microsoftilla on korkea käyttövipu.

Sitä vastoin Walmart-vähittäiskaupoissa on alhaiset kiinteät kustannukset ja suuret muuttuvat kustannukset, etenkin tavaroiden osalta.

Koska Walmart-myymälät maksavat myydyistä tuotteista, myydyn tavaran hinta nousee myynnin kasvaessa. Siksi Walmart-myymälöiden toimintavipu on alhainen.

Viitteet

1. Investopedia (2018). Käyttövipu. Otettu: invespedia.com.
2. Wikipedia, ilmainen tietosanakirja (2018). Operatiivinen vipu. Kuvannut: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Operatiivinen vipu. Kirjanpitotyökalut. Otettu: kirjanpito-verkkosivusto.
4. James Wilkinson (2013). Operatiivinen vipu. Strateginen talousjohtaja. Kuvannut: strategcfo.com.
5. Sijoittamalla vastauksia (2018). Käyttövipu. Ostettu: investinganswers.com.