NYKYINEN SUHDE: ANALYYSI, KUINKA SE LASKETAAN JA ESIMERKKEJÄ - DUDAS - 2026

Nykyinen suhde on likviditeetti indikaattori, joka mittaa kykyä yhtiön maksamaan velvoitteensa lyhyellä aikavälillä, tai joilla on juoksuaika viimeistään yksi vuosi.

Tämä indikaattori kertoo sijoittajille ja analyytikoille, kuinka yritys voi maksimoida taseensa lyhytaikaiset varat lyhytaikaisten velkojensa ja muiden saamistensa tyydyttämiseksi.

Lähde: pixabay.com

Nykyinen suhde voi olla hyödyllinen mitta yrityksen lyhytaikaiseen vakavaraisuuteen, kun sijoitetaan tilanteeseen, joka on ollut historiallisesti normaali yritykselle. Se tarjoaa myös lisätietoja, kun se lasketaan toistuvasti usean ajanjakson aikana.

Rajoitus syntyy, kun virta-arvoa käytetään verraamaan yrityksiä toisiinsa. Yritykset eroavat toisistaan ​​huomattavasti toimialoittain, joten tämän suhteen vertailu toimialoittain ei johda tuottavaan näkemykseen.

Nykyinen suhde on niin kutsuttu, koska toisin kuin muut likviditeettiluvut, se sisältää kaikki lyhytaikaiset varat ja velat. Nykyistä suhdetta voidaan kutsua myös käyttöpääomasuhteeksi.

Syyanalyysi

Korkea virta-suhde

Nykyinen suhde on suurempi kuin 1 osoittaa, että yrityksellä on riittävät taloudelliset resurssit pysyäkseen vakavaraisena lyhyellä aikavälillä.

Koska nykyinen suhde on kuitenkin vain valokuva, se ei ole täydellinen esitys yrityksen likviditeetistä tai vakavaraisuudesta.

Esimerkiksi yrityksellä voi olla erittäin korkea vaihtosuhde, mutta sen myyntisaamiset voivat olla hyvin vanhoja, johtuen ehkä siitä, että sen asiakkaat maksavat liian hitaasti, mikä voidaan piilottaa nykyiseen suhdeluvuun.

Yrityksen muiden varojen laatua on myös tarkasteltava suhteessa sen velvoitteisiin. Jos vaihto-omaisuutta ei voida myydä, nykyinen suhde saattaa vaikuttaa yhdellä hetkellä hyväksyttävältä, mutta yritys voi olla konkurssiin.

Teoriassa mitä korkeampi nykyinen suhde on, sitä paremmin yritys pystyy maksamaan velvoitteensa.

Vaikka korkeampi kuin 3 saattaa kuitenkin osoittaa, että yritys pystyy kattamaan kolme kertaa nykyiset velat, se todella osoittaa, että se ei käytä nykyisiä varojaan tehokkaasti tai että se ei hallinnoi käyttöpääomaaan hyvin.

Matala virta-suhde

Yhtiöllä, jonka nykyinen suhde on pienempi kuin 1, ei ole käytettävissä olevaa pääomaa lyhytaikaisten velvoitteidensa täyttämiseen, jos ne erääntyisivät samanaikaisesti.

Tämä saattaa tuntua huolestuttavalta, vaikka erilaiset tilanteet voivat vaikuttaa nykyiseen suhdeluokkaan vahvassa yrityksessä.

Esimerkiksi yrityksen perintä- ja maksuprosessien normaali jakso voi johtaa korkeaan virkasuhteeseen, kun maksut vastaanotetaan, mutta pieneen virhesuhteeseen, kun nämä perinnät vähenevät.

Nykyisen suhdelaskelman laskeminen tiettyyn ajankohtaan saattaa tarkoittaa, että yritys ei pysty kattamaan kaikkia lyhytaikaisia ​​velkojaan, mutta se ei tarkoita, että se ei voisi tehdä niin, kun maksut on saatu.

Jotkut suuret yritykset, kuten Wal-Mart, voivat myös neuvotella keskimääräistä pidempiä maksuehtoja toimittajiensa kanssa.

Suuret vähittäismyyjät voivat myös minimoida varastonsa määrän tehokkaan toimitusketjun kautta, aiheuttaen lyhytaikaisen omaisuuden supistuvan lyhytaikaisiin velkoihin verrattuna, mikä tuottaa alhaisemman virtaussuhteen.

Esimerkiksi tiedetään, että Wal-Martin nykyinen suhde tammikuussa 2019 oli vain 0,80.

Muutos ajan myötä

Mikä tekee nykyisestä suhteesta hyvän tai huonon, riippuu siitä, kuinka se muuttuu ajan myötä.

Yrityksellä, jolla näyttää olevan hyväksyttävä nykyinen suhde, voi olla siirtymässä tilanteeseen, jossa sillä on vaikeuksia laskujensa maksamisessa.

Sitä vastoin yritys, joka näyttää olevan vaikeuksissa, voisi edetä kohti terveellisempää virtaosuutta.

Ensimmäisessä tapauksessa nykyisen suhteen kehityksellä odotetaan olevan negatiivinen vaikutus yhtiön arvoon.

Parantuva nykyinen suhde voisi osoittaa mahdollisuuden sijoittaa aliarvostettuihin osakkeisiin liiketoiminnan kääntyessä.

Kuinka se lasketaan?

Tämän suhteen laskemiseksi analyytikot vertaa yrityksen lyhytaikaisia ​​varoja sen lyhytaikaisiin velkoihin. Kaava on:

Lyhytaikainen suhde = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat yhteensä.

Taseen lyhytaikaisiin varoihin kuuluvat käteisvarat, myyntisaamiset, vaihto-omaisuus ja muut varat, joiden odotetaan maksettavan tai muuntuvan rahaksi alle vuodessa.

Lyhytaikaisiin velkoihin sisältyvät ostovelat, palkat, maksettavat verot ja pitkäaikaisten velkojen lyhytaikainen osuus.

Nykyistä suhdetta, joka on teollisuuden keskiarvon mukainen tai hieman korkeampi, pidetään hyväksyttävänä. Nykyinen suhde, joka on alempi kuin toimialan keskiarvo, saattaa viitata suurempaan maksukyvyttömyysriskiin.

Samoin, jos yrityksellä on erittäin korkea nykyinen suhde vertailuryhmään verrattuna, se osoittaa, että johto ei välttämättä käytä varojaan tehokkaasti.

rajoitukset

Inventory-komponentti

Kun vaihto-omaisuusluku sisältää suuren osan varastosta, voi olla rajoitus, koska näiden varojen likvideinti voi olla vaikeaa.

Tämä voi olla ongelma, jos johto käyttää kirjanpitotekniikoita allokoidakseen epätavallisen suuren määrän yleiskustannuksia varastoihin, lisäämällä varaston kirjaamaa määrää edelleen.

Velkamaksu

Toinen ongelma voi syntyä, kun yritys käyttää luottorajaansa laskujen maksamiseen eräpäivänä, jolloin kassavirta nollaan.

Tässä tapauksessa nykyinen suhde voisi olla melko alhainen, ja silti luottolimiitin avulla yritys voisi maksaa ajoissa.

Toimialojen vertailu

Yrityksillä on erilaiset rahoitusrakenteet eri toimialoilla, joten yritysten nykyisiä suhteita ei ole mahdollista verrata toimialoihin.

Sen sijaan nykyisen suhteen käyttö tulisi rajoittaa vertailuihin saman toimialan sisällä.

esimerkki

Kolmen yrityksen, Apple, Walt Disney ja Costco Wholesale, nykyinen suhdelaskelma lasketaan seuraavasti vuonna 2017 päättyvälle tilikaudelle:

Jokaisesta lyhytaikaisen velan 1 dollarista COST: lla oli käytettävissään 0,98 dollaria senttiä velan maksamiseen valokuvan ottamishetkellä.

Samoin Disneylla oli 0,81 dollarin senttiä lyhytaikaisia ​​varoja jokaisesta lyhytaikaisen velan dollarista.

Applella oli enemmän kuin tarpeeksi kattamaan lyhytaikaiset velat, jos ne olisi teoriassa maksettava välittömästi ja kaikki vaihto-omaisuus voitaisiin muuttaa käteisvaroiksi.

Viitteet

1. Will Kenton (2019). Nykyisen suhteen määritelmä. Otettu: invespedia.com.
2. Oma kirjanpitokurssini (2019). Nykyinen suhde. Otettu: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, ilmainen tietosanakirja (2019). Nykyinen suhde. Kuvannut: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Nykyinen suhdekaava. Kuvannut: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Nykyinen suhde. Kirjanpitotyökalut. Otettu: kirjanpito-verkkosivusto.