SISÄINEN MAHDOLLISUUKSIEN OSUUS: MIKÄ SE ON JA ESIMERKKEJÄ - DUDAS - 2025

Sisäinen mahdollisuus korko on korko tuotto, jota käytetään nykyisen arvon laskennassa. Toisin sanoen odotettu vähimmäistuottoprosentti olisi, jos sijoittaja päättää hyväksyä tietyn määrän rahaa tulevaisuudessa, kun sitä verrataan samaan määrään tänään.

Nykyarvon laskentaan valittu sisäinen mahdollisuuksien korko on erittäin subjektiivinen, koska se on vähimmäistuottoprosentti, jonka voit odottaa saavan, jos nykypäivän dollarit sijoitetaan tietyn ajanjakson aikana.

Lähde: pixabay.com

Siksi se on huomattavan koron ja ajan arvon summa. Tämä kasvattaa matemaattisesti tulevaisuuden arvoa absoluuttisesti tai nimellisesti.

Pikemminkin sisäistä mahdollisuusprosenttia käytetään laskemaan tulevaisuuden arvo nykyarvon funktiona. Tämä antaa pääoman tarjoajalle tai lainanantajalle mahdollisuuden maksaa järkevä määrä tulevia velvoitteita tai voittoja suhteessa pääoman nykyarvoon.

Mikä on sisäinen mahdollisuusprosentti?

Sisäinen mahdollisuusprosentti on kriittinen komponentti diskontatun kassavirran laskennassa. Se on yhtälö, joka määrittää, kuinka paljon tulevaisuuden kassavirtojen arvo on kertakorvauksen yksittäisenä nykyarvona.

Sijoittajille tämä laskelma voi olla tehokas työkalu yritystoiminnan tai muiden sijoitusten arvostamiseen, joiden tuotot ja kassavirrat ovat ennakoitavissa.

Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä on suuri ja johdonmukainen markkinaosuus teollisuudessa.

Jos yrityksen tuloja voidaan ennustaa tulevaisuudessa, diskontattua kassavirtaa voidaan käyttää arvioimaan, minkä arvon yrityksen tulisi olla tänään.

Tämä prosessi ei ole niin yksinkertainen kuin vain kassavirtamäärien lisääminen ja arvon laskeminen. Siellä otetaan huomioon sisäinen mahdollisuuksien määrä.

Huomioon otettavat tekijät

Huomenna kassavirta ei ole yhtä paljon arvoinen kuin tänään inflaation vuoksi. Koska hinnat nousevat ajan myötä, rahaa ei osta niin paljon tulevaisuudessa verrattuna siihen, mitä se voi ostaa tänään.

Toiseksi tulevaisuuden ennusteissa on epävarmuutta. Ei yksinkertaisesti tiedetä, mitä tapahtuu, kuten yrityksen voittojen odottamaton lasku.

Nämä kaksi tekijää, rahan aika-arvo ja epävarmuusriski, muodostavat yhdessä teoreettisen perustan sisäiselle mahdollisuuksien määrälle.

Mitä korkeampi sisäinen mahdollisuusprosentti, sitä suurempi epävarmuus. Tämä on alhaisempi tulevan kassavirran nykyarvo.

Sisäinen mahdollisuuksien osuus on tarkempi arvio eikä tieteellinen varmuus. Laskelman avulla voit saada arvion yrityksen arvosta.

Jos analyysin mukaan yhtiön arvo on enemmän kuin sen osakkeiden nykyinen hinta, se tarkoittaa, että osakkeet voivat olla aliarvostettuja ja ne kannattaa ostaa.

Jos arvio osoittaa, että osakkeiden arvo on pienempi kuin tällä hetkellä noteerattujen osakkeiden arvo, ne saattavat olla yliarvostettu ja huono sijoitus.

Kaava

Se ilmaistaan ​​prosentteina. Se riippuu pääoman kustannuksista (nykyinen yhdistetty korko) ja sijoituspäivän ja palautuksen alkamispäivän välisestä ajanjaksosta.

Kaava on: 1 / (1 + r) ^ n. Missä r on vaadittu tuottoaste (korko) ja n on vuosien lukumäärä. Kutsutaan myös diskonttokorkoksi.

Oman pääoman painotettu keskimääräinen hinta on yksi parhaista konkreettisista menetelmistä ja hyvä paikka aloittaa. Edes se ei anna täydellistä sisäistä mahdollisuuksien tasoa jokaisessa tilanteessa.

Alennettu kassavirta-analyysi

Se on arvostusmenetelmä, jota käytetään yleisesti arvioimaan sijoituksen arvo sen odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen perusteella.

Rahan aika-arvon käsitteeseen perustuva diskontattu kassavirta-analyysi auttaa arvioimaan hankkeen tai sijoituksen kannattavuutta. Tämä lasketaan odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen nykyarvo käyttämällä sisäistä mahdollisuusprosenttia.

Yksinkertaisesti sanottuna, jos projekti tarvitsee tietyn investoinnin nyt ja myös tulevina kuukausina, ja jos käytettävissä on ennusteita siitä, miten se tuottaa tulevaisuudessa, silloin sisäisen vaihtoehdon avulla on mahdollista laskea kaikkien näiden rahavirtojen nykyarvo..

Jos nykyinen nettoarvo on positiivinen, hanketta pidetään toteuttamiskelpoisena. Muutoin sitä pidetään taloudellisesti kannattamattomana.

Tässä diskontatun kassavirta-analyysin yhteydessä sisäinen mahdollisuusaste tarkoittaa korkoa, jota käytetään nykyarvon määrittämiseen.

Havainnollinen esimerkki

Esimerkiksi 100 dollaria, joka on tänään sijoitettu säästösuunnitelmaan, joka tarjoaa 10 prosentin koron, nousee 110 dollariin. Toisin sanoen 110 dollaria (tulevaisuuden arvo) diskonttaamalla 10%: n arvo on 100 dollaria (nykyarvo).

Jos joku tietää tai pystyy kohtuudella ennustamaan kaikki nämä tulevat kassavirrat, kuten tulevaisuuden arvo 110 dollaria, käyttämällä tiettyä sisäistä mahdollisuuksien korkoa, kyseisen sijoituksen tuleva arvo saadaan.

esimerkit

Sijoittajalla voi olla 10 000 dollaria sijoittaakseen ja hän haluaa saada vähintään 7%: n tuoton seuraavien viiden vuoden aikana saavuttaakseen tavoitteensa. Tätä 7%: n määrää pidetään sisäisenä mahdollisuusasteena. Se on summa, jonka sijoittaja vaatii sijoituksen tekemiseksi.

Sisäistä mahdollisuuksien tasoa käytetään useimmiten eläkkeiden nykyisten ja tulevien arvojen laskemiseen. Sijoittaja voi esimerkiksi käyttää tätä korkoa laskeakseen tulevaisuuden sijoituksensa arvon.

Jos hän sijoittaa tänään 10 000 dollaria, se on noin 26 000 dollaria arvoltaan 10 vuodessa sisäisen mahdollisuusasteen ollessa 10%.

Sitä vastoin sijoittaja voi käyttää tätä korkoa laskeakseen rahan määrän, joka hänen on investoitava tänään voidakseen saavuttaa tulevaisuuden sijoitustavoitteen.

Jos sijoittaja haluaa saada 30 000 dollaria viidessä vuodessa ja olettaa saavansa 5%: n sisäisen vaihtoehdon, hänen on sijoitettava tänään noin 23 500 dollaria.

liiketoiminta

Yritykset käyttävät tätä korkoa oman pääoman tuoton, vaihto-omaisuuden ja kaiken muun sijoittamiseen.

Esimerkiksi uusiin laitteisiin sijoittava valmistaja voi vaatia vähintään 9 prosentin korkoa suoritettavan oston korvaamiseksi.

Jos 9 prosentin vähimmäisvaatimusta ei saavuteta, joudut muuttamaan tuotantoprosessejasi seurauksena.

Viitteet

1. Oma kirjanpitokurssini (2019). Mikä on alennusaste? Otettu: myaccountingcourse.com.
2. Yrityssanakirja (2019). Alennus. Otettu: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Alennus. Investopedia. Otettu: invespedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Mikä on alennusaste? Ostettu: fool.com.
5. CFI (2019). Alennus. Kuvannut: corporatefinanceinstitute.com.