KOKONAISVIPU: OMINAISUUDET, EDUT, HAITAT, ESIMERKKI - DUDAS - 2026

Yhteensä vipuvaikutus viittaa mahdollista käyttää kaikkia kiinteät kustannukset sekä toiminnalliset ja taloudelliset, lisätä vaikutusta osakekohtaiseen tulokseen yhtiön muutosten vuoksi myyntiin.

Toisin sanoen kokonaisvipuvaikutus on indikaattori, joka vertaa muutosta, jonka yritys näkee osakekohtaisessa tuloksessaan, muutosnopeudella, jonka se näkee myyntituloissa.

Lähde: pixabay.com

Kokonaisvipuvaikutusta voidaan kutsua myös yhdistetyksi vipuvaikutukseksi, koska se ottaa huomioon sekä operatiivisen että taloudellisen vipuvaikutuksen.

Operatiivisen vipuvaikutuksen aste on yrityksen kiinteiden kustannusten funktio, joka osoittaa, kuinka myyntitulojen muutos muuttuu liiketulokseen.

Toisaalta rahoitusvaikutuksen aste on yrityksen korkokulujen funktio, joka laskee kuinka liikevoiton muutos muuttuu nettotulojen muutokseksi.

Viimeinkin kokonaisvipuaste on kiinteiden toimintakustannusten ja kiinteiden rahoituskustannusten yhdistelmä tulos.

Kokonaisvelan ominaisuudet

Kokonaisvipuvaikutus käyttää koko tuloslaskelmaa osoittaakseen myynnin vaikutuksen nettotuloksen alimpaan riviin.

Kokonaisvipuvaikutuksen merkitys on, että sen avulla arvioidaan kokonaismyynnin muutoksesta johtuvia vaikutuksia osakkeenomistajien käytettävissä olevaan tulokseen sekä paljastetaan taloudellisen ja operatiivisen vipuvaikutuksen väliset suhteet.

Kahden tyyppiset vipuvaikutukset, joita kokonaisvipuvaikutuksen aste edustaa, ovat:

Operatiivinen vipu

Tämä osa yrityksen kiinteistä kustannuksista paljastaa, kuinka tehokkaasti myyntituotot muunnetaan liiketuloiksi.

Yhtiö, jolla on korkea käyttövipu, voi kasvattaa tulostaan ​​huomattavasti vain suhteellisen pienellä liikevaihdon kasvulla, koska se on hyödyntänyt tehokkaasti toimintakustannuksiaan maksimoidaksesi voitot.

Taloudellinen ilme

Rahoitusvipu on indikaattori, jota käytetään arvioimaan, missä määrin yritys käyttää velkaa varojensa ja nettotulojen kasvattamiseen.

Yhtiön taloudellisen vipuvaikutuksen analyysi osoittaa vaikutuksen osakekohtaiseen tulokseen, joka johtuu tuloksen muutoksesta ennen korkoja ja veroja (EBIT) lisävelan ottamisen seurauksena.

Kokonaisvelan määrän laskeminen

Kokonaisvipu voidaan selittää tai laskea yksinkertaisesti seuraavasti: Kokonaisvivutuksen aste = Käyttövipuaste x Rahoitusvivun aste.

Operatiivisen vipuvaikutuksen aste on yhtä suuri kuin: Marginaali / liiketulos (EBIT), missä maksuosuusmarginaali = (kokonaismyynti - muuttuvat kustannukset) ja liiketulos (EBIT) on yhtä suuri kuin rahoitusmarginaali, josta on vähennetty kiinteät toimintakulut.

Toisaalta rahoitusvipuaste vastaa: Tulos ennen korkoja ja veroja EBIT / (EBIT - korkokulut).

Etu

Kokonaisvipu avaa ovet tehdä erilaisia ​​sijoituksia ja päästä eri markkinoille, joita ei voitu valita, jos sinulla ei olisi ulkopuolisen rahoituksen, ulkoisen pääoman tukea.

Aseta muutosprosentti

Yrityksen kokonaisvipuvaikutuksen asteen määrittäminen on tärkeää, koska se auttaa yritystä määrittämään prosentuaalisen muutoksen, jonka se voi odottaa osakekohtaisessa tuloksessaan verrattuna myyntitulojen kasvuun velan yli.

Osakekohtaisen tuloksen muutoksen ymmärtäminen on tärkeätä jokaiselle yritykselle, koska se auttaa yritysjohtoa arvioimaan yhtiön tulosta ja koska se osoittaa tulot, jotka yritys tuottaa osakkeenomistajilleen.

Oletetaan, että yritys ottaa velan uuden tehtaan löytämiseksi. Tämä lisää kiinteitä kuluja, mikä tekee tuloksesta ennen korkoja ja veroja (EBIT) herkempiä myynnin muutoksille.

Tämä velka tuottaa korkokuluja, mikä tekee liiketuloksen laskusta selvemmän. Kokonaisvipuvaikutuksen aste on hyödyllinen, koska se kertoo yritykselle nettotuloksen vähentyneen prosentuaalisesti, kun myyntitulot vähenevät 1%.

haitat

Koko vipuvaikutuksen pahin vihollinen on hintojen lasku. Jos velasta on tehty sopimuksia, se osoittautuu melko huonoksi liiketoiminnaksi, koska velkaa ei devalvoida ja tuotto- ja omaisuustilit vähenevät.

On olemassa riski, että tappiot moninkertaistuvat, jos sijoituksen kannattavuus osoittautuu alhaisemmaksi kuin rahoituksen kustannukset. Tappiot kerrotaan yleensä vipuvaikutuksen asteesta riippuen.

Lisääntyneet käyttökustannukset

Rahoitusvipuun liittyvät tuotteet maksavat korkeammat korot korvatakseen lisääntyneen riskin, joka sijoittajan on otettava.

Noussut riski

Vaikka velka on rahoituksen lähde, joka voi auttaa yritystä kasvamaan nopeammin, ei pidä unohtaa, että vipuvaikutus voisi nostaa velkatason normaalia korkeammalle tasolle, mikä lisää riskiä.

Suurempi monimutkaisuus

Tarpeesta turvautua monimutkaisempiin rahoitusvälineisiin tulee tarve viettää ylimääräistä hallinnointiaikaa, johon liittyy myös erilaisia ​​riskejä.

Esimerkki kokonaisvelasta

Oletetaan, että HSC: n osakekohtainen tulos (EPS) on tällä hetkellä 3 dollaria, ja se yrittää selvittää, mikä sen uusi osakekohtainen tulos tulee olemaan, jos sen myynti kasvaa 10%. Oletetaan lisäksi seuraava:

- Rahoitusmarginaali on 15 miljoonaa dollaria.

- Kiinteät kustannukset ovat 3 miljoonaa dollaria.

- Korkokulut ovat 1,5 miljoonaa dollaria.

HSC-yhtiön uuden EPS: n määrittämisessä on ensin laskettava reaktion prosenttiosuus, joka nykyisessä EPS: ssä tapahtuu, kun myyntitulojen muutos on 1%, mikä vastaa vipuvaikutuksen astetta. Laskelma olisi:

- Käyttövipu = 15 miljoonaa dollaria / ((15 miljoonaa dollaria - 3 miljoonaa dollaria) = 1,25% ñ

- Rahoitusvipu = (15 - 3 miljoonaa dollaria) / (15 - 3 - 1,5 miljoonaa) = 1,14%.

- Siksi kokonaisvipu = 1,25% x 1,14% = 1,43%.

Siten HSC-yhtiön kokonaisvipu on 1,43%. Tätä arvoa voidaan käyttää, jotta yritys pystyy selvittämään, millainen uusi EPS on, jos sen liikevaihto kasvaa 10%. Uuden EPS: n laskelma olisi: 3 dollaria x (1 + 1,43 x 10%) = 3,43 dollaria.

Viitteet

1. Mark Kennan (2020). Kokonaisrahoitusyhtälön aste. Pieni yritys-Chron. Ostettu: smallbusiness.chron.com.
2. CFI (2020). Kokonaisrahoitusaste. Kuvannut: corporatefinanceinstitute.com.
3. Xplaind (2020). Kokonaisrahoitusaste. Otettu: xplaind.com.
4. OBS Business School (2020). Rahoitusvipu: 2 plus ja 3 haittaa rahoitusvaikutuksella. Ostettu: obsbusiness.school.
5. Bryan Salazar López (2016). Kokonaisvipu. ABC Finance. Otettu: abcfinanzas.com.